分红险为何走俏 需求推动分红险持续红火

主持人：纪云飞
就象前几年的投连险、万能险一样，分红险如今几乎成为寿险市场上的独舞者。今年1季度，沪上分红险保费收入在寿险总保费中的占比达到71.1%，较去年同期上升近11个百分点。而万能险和投连险随着退出市场的步伐，沪上万能险和投连险的业务占比仅分别为10.9%和3.9%。
分红险的炙手可热始于2008年开始的寿险业务结构调整。对于分红险目前一枝独大是喜是忧？这样的红火能持续多久？本期的保险三人谈邀请到中宏人寿副总裁兼首席市场执行官姚兵、中德安联人寿首席市场官胡艳玉、中央财经大学保险学院院长郝演苏，就分红险的现状和未来发展发表了他们的真知灼见。
资本市场低迷带动走强 主持人：分红险达到如今高占比的起因主要是什么？
姚兵：今年以来分红险的高占比主要有两方面原因。首先是新会计准则实施的影响，由于投连险、万能险中非保障性保费并划入“保户储金”的概念中，这直接会左右寿险公司的产品导向，因而更偏重保障功能的分红险成为寿险公司当然的首选。
其次是市场环境变化的影响。投连险和万能险都是对寿险公司现金流和资产运作要求较高的险种，而且和资本市场的表现好坏密切相关。客户在选择投保投连险或万能险时看重更多的是收益表现。
从中宏人寿的角度看，中宏人寿的险种结构一直是以分红险为主，投资型险种为辅。万能险的占比很低，投连险仅仅是以附加险形式出现。今年1季度，中宏人寿分红险在寿险业务中的占比达到89%。
胡艳玉：分红险、投连险和万能险都是寿险公司的主要产品类型。在2008年之前，中德安联人寿的投连险确实占了大壁江山，尤其是在银保业务上。但是，我们从2008年末就开始主动转移，推出多款以保障为主的期缴型分红险产品。这种转变一方面是由于中德安联人寿一贯坚持的可盈利性增长战略，另一方面也是积极响应监管部门对保险回归保障功能的号召。这一产品结构转变目前已经取得成效，到今年第一季度，中德安联人寿的期缴分红险年化保费占比已经高达80%。
郝演苏：事实上，在投连险和万能险走强的时候，分红险的占比也不曾低于30%。分红险风险保障和长期储蓄的功用决定了其具有更为持久的发展势头，稳定的收益致使其不易于大起大落。
当然，监管部门对于寿险产品结构调整的要求以及新会计准则的实施会对分红险的增长带来一定利好。但如果从纵向的时间来看，今年分红险属于“被走强”，实在是因为投连险和万能险退出市场的间接作用。
客户需求决定其有望持续红火
主持人：分红险红火的市场表现能否长久？
姚兵：分红险能否持续走强首先要看客户群的需求。从产品形态的角度看，分红险是最能体现风险保障和长期储蓄相结合的险种。从个险销售渠道看，分红险可以成为个人财务需求规划的重要组成部分；从银保销售渠道看，分红险以稳定的收益回报可以较好成为银行存款的替代产品。
分红险将成为今后很长一段时间内寿险行业的主打产品，这主要是由分红险风险保障和长期储蓄的功用决定的。分红险可以覆盖教育金、婚嫁金、养老金等，有着确定的、固定的领取时间和领取金额，符合客户对长期财务规划的需求。中宏人寿今年推出“金福连连”等分红险新产品，集保本增值、快速返还、教育金储备、养老、分红于一体，为客户提供财富积累、保值增值的途径。
胡艳玉：一种产品是否红火、红火多久是由客户需求以及市场容量决定的，无论是分红险、投连险还是万能险，只要是能满足市场上大部分客户需求的，就一定能持续红火。
如中德安联人寿在去年推出国内首款银保高端客户专属的全方位保险解决方案，集家庭保障与品质贵宾服务于一体，保障内容涵盖养老、高额意外、教育金、疾病康复和市场上为数不多的老年人意外和意外医疗保障。
郝演苏：国内保险市场的产品同质化情况比较普遍，也不乏有一些寿险公司是产品导向型的。如果单纯从保障角度看，纯保障型、物美价廉的意外险卖得并不好，这除了说明产品导向型之外，还表明国内客户对于保障认识的不足。
从长远发展的角度，以客户需求为导向的产品开发和推广才更具竞争力。在客户对保险保障认识还不足的市场情况下，分红险的强势高占比不会是昙花一现，毕竟其风险保障和长期储蓄的功用比投连险和万能险看起来更像是保险产品。